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2018年中國(guó)玩具行業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存,消費(fèi)方面繼續(xù)領(lǐng)跑全球市場(chǎng),預(yù)計(jì)2018年中國(guó)玩具市場(chǎng)銷售額121億美元,增長(zhǎng)率10.4%,增速遠(yuǎn)超海外市場(chǎng)。出口方面,高開低走回歸平穩(wěn),前11個(gè)月累積出口金額達(dá)276.78億美元,同比增長(zhǎng)23.51%。
2018年我國(guó)玩具行業(yè)受諸多事件影響:
1:全球******玩具專賣店-玩具反斗城破產(chǎn)清算,行業(yè)內(nèi)多數(shù)企業(yè)短期出口承壓。但部分地區(qū)玩具反斗城運(yùn)營(yíng)良好,其亞洲、加拿大、中歐等業(yè)務(wù)相繼由其他零售商接手。美國(guó)公司的破產(chǎn)清算更多是行業(yè)變革中企業(yè)戰(zhàn)略失策的偶然事件。
2:貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)入90天休戰(zhàn)期,玩具出口貿(mào)易環(huán)境有望改善。隨著貿(mào)易戰(zhàn)緩和信號(hào),中國(guó)玩具企業(yè)的出口壓力略有緩解,10月玩具出口額增長(zhǎng)率回升至31.61%。12月后貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)入三個(gè)月休戰(zhàn)期,預(yù)計(jì)將進(jìn)一步緩解玩具出口壓力。但長(zhǎng)期來(lái)看,玩具企業(yè)仍需轉(zhuǎn)型升級(jí),提高競(jìng)爭(zhēng)力。
3:國(guó)際國(guó)內(nèi)安全政策管控趨嚴(yán),新安全政策頻出,國(guó)內(nèi)對(duì)玩具質(zhì)量監(jiān)管加強(qiáng)。2018年10月,歐盟共召回40例玩具,其中30例產(chǎn)自中國(guó),高品質(zhì)仍然是我國(guó)玩具企業(yè)的恒久課題。
我們認(rèn)為玩具行業(yè)正在渠道、競(jìng)爭(zhēng)格局、消費(fèi)者偏好三個(gè)方面發(fā)生變化,2019年建議關(guān)注企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、品控能力和持續(xù)創(chuàng)新能力。
1:渠道變化:玩具反斗城等玩具專賣店破產(chǎn)清算后,空白市場(chǎng)被各大綜合零售商和玩具專賣店分割。互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代推動(dòng)線上渠道占比不斷提高,中國(guó)市場(chǎng)尤為明顯。全球線上渠道占比從2012年的9.5%,快速上升至到2017年的18.7%。
國(guó)內(nèi)線上渠道占比從2012年的7.3%,快速上升至到2017年的22.8%。
2:競(jìng)爭(zhēng)格局變化:中國(guó)市場(chǎng)持續(xù)領(lǐng)跑全球,海內(nèi)外頭部企業(yè)加速布局中國(guó)。
同時(shí)在TRU破產(chǎn)清算、中美貿(mào)易戰(zhàn)、安全管控趨嚴(yán)等多重因素驅(qū)動(dòng)下我國(guó)玩具行業(yè)洗牌加速,頭部企業(yè)有望享受行業(yè)集中度提升的紅利。
3:消費(fèi)者偏好:玩具消費(fèi)屬性加強(qiáng),智能屬性與IP屬性是目前玩具市場(chǎng)兩大重要發(fā)展趨勢(shì)。
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